剧情简介
在印度工业信贷投资银行证券（ICICI Securities）预测存在重大下行风险后，Mazagon Dock造船厂和Garden Reach造船厂的股价大幅下跌。该券商指出，股价高估和潜在的订单执行挑战对投资者情绪产生了负面影响。
Mazagon Dock和Garden Reach的股价在过去三天里分别下跌了近12%和7.4%。ICICI证券在周四发布的看跌报告中预测，这两只股票的下跌潜力高达77%。
该券商保留了对这两只股票的卖出评级，并给出了1165卢比的目标价，表明下行潜力为77%；对GRSE的目标价为515卢比，显示出潜在下行风险为74%。
Mazagon Dock造船厂
ICICI证券预计，由于计划在未来2-3年内交付主要货物，高利润率将持续到2015财年。然而，一旦公司开始执行新订单，其收入确认可能会成为里程碑式的事件，因此EBITDA利润率可能会逐渐下降到12-15%。
尽管考虑到P75（新增3艘潜艇）、P75I和下一代驱逐舰的潜在订单，以及近期利润率的上升，ICICI证券认为，以目前的市场价格来看，该股被高估。
分析师指出：“在我们看来，虽然从2028-2032财年开始每股盈利可能在95-120印度卢比之间波动，但订单和执行时间表存在风险。”
此外，他们还提到，高于预期的利润率、高于预期的订单价值以及护卫舰的重复订单（ICICI证券未考虑到这一点）是该公司面临的主要风险。
截至今天上午10点30分，Mazagon Dock的股票在孟买证券交易所下跌6.5%，至4414卢比。
Garden Reach造船公司
ICICI证券表示，尽管Garden Reach的估值处于管理层指导的高端，但该公司股票的增长势头令人印象深刻，然而这一切都已体现在价格上。
该公司在2025财年第一季度末的订单额为2523亿卢比，其中四份主要合同的价值为1500-1600亿卢比（出口70亿卢比），预计将在第一季度执行。此外，价值8500-900亿卢比的项目招标可能在一年内完成，且还有超过13万亿卢比的健康前景管道。
目前的订单预计将在2027财年执行，下一代轻型护卫舰（NGC）的RFP已经发布，管理层预计L1将在未来4个月内宣布。展望未来，管理层预计2025-2026财年的收入将增长25-30%，同时将PAT利润率维持在7.5-8%。
目前的造船能力为同时建造20个平台，即8个大型平台和12个中小型平台。到今年年底，造船能力将从20艘增加到24艘。此外，公司已采取长期的预干燥船舶维修措施。
截至今天上午10点30分，GRSE的股票在孟买证券交易所下跌5.7%，至1812卢比。
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评论列表（4条）
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希望本篇文章《Mazagon Dock股价三天内暴跌12%的背后原因》能对你有所帮助！
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